史上最强降准来袭,谁将受益?

史上最强降准来袭,谁将受益?

央行19日宣布,4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,并有针对性地实施定向降准措施。一石激起千层浪,舆论认为此次降准堪称“史上最强”,其力度超出市场预期。

央行今年第二次降准 将释放1.2万亿

一季度GDP同比增速放缓至7%,规模以上工业增加值同比增速也下滑至6.4%、创2009年以来6年新低。央行通过降低存款准备金率放宽货币政策势在必行。

  • 中国央行4月19日宣布,将全面下调各商业银行人民币存款准备金率1个百分点,这是央行今年第2次下调准备金率来促进放贷。

  • 中国人民银行说,此次调整将“进一步增强金融机构支持结构调整的能力”。

  • 今年2月初,央行就曾自2012年5月以来首次全面降低准备金率。

  • 今年一季度,中国的国内生产总值(GDP)增速从去年四季度的7.3%降至7%,这是6年来的最低水平。

  • 工业生产和社会消费品零售总额的增速在3月份都有所放缓,一季度固定资产投资也出现疲软,这进一步增加了对政府出台经济刺激措施的预期。

  • 降低准备金率就是一种刺激措施,因为这样能使银行可贷资金增加,从而有助于推动经济活动。(《法新社》)

  • 媒体报道说,降准将允许银行减少手中持有的资金,把更多的资金用于提供贷款。此次降准将为中国这个世界第二大经济体释放1.2万亿元人民币的流动性。

  • 央行上次降准是在2月份,当时将大型金融机构的存款准备金率下降到19.5%,中小金融机构的存款准备金率则下降到16%。(《美联社》)

降准让谁更受益

此次降准将释放1.2万亿元人民币的流动性,会对楼市和股市的稳定起到积极作用,整个宏观经济面也会得到改善。

  • 1、对楼市显然是利好

    分析师认为,此次降准有助楼市和股市的稳定。楼市影响方面,同策咨询研究部总监张宏伟认为,本次降准后,一线城市及市场基本面良好的二线城市,接下来几个月势必会出现涨价的现象。(《香港经济日报》)

    1、对楼市显然是利好
  • 2、对股市自然也是利好

    中国央行宣布下调金融机构存款准金率。火爆的中国股市将热烈欢迎这一消息。

  • 近期由财政部组织的对地方政府控股公司进行的救助是中国央行提高降准幅度背后的一个因素。开展这一方案的任务落在了银行业系统上,银行需要拿出资金去购买期限更长的地方政府债券。快速释放流动性可以抵消这一方案给银行造成的影响。也有可能实施其他一些措施缓解这一方案给银行带来的影响。

  • 对于通常是受流动性以及政府刺激措施预期推动的中国股市来说,央行周日降准意味着股市的上涨势头将持续下去。上证综合指数上周累计上涨6%,原因之一就是市场预计政府将推出更多宽松措施。

  • 对于中国政府而言,股市不断上涨带来的益处可能超过泡沫扩大的风险。一段时间以来,中国国有企业估值一直处在低位,此轮股市上涨令这些企业能更好地出售资产和筹集股本,进而为经济领域中这一债务负担最重的领域去杠杆化带来帮助。(《华尔街日报》)

  • 而时隔七年,A股再次回到4100点,大牛市已经显现。伴随指数节节攀升、成交额不断放大,市场热情已被点燃,再加上中国证券登记结算公司日前取消投资人在大陆A股账户“一人一户”的限制,预计股市交易更加热络。

  • 大陆知名经济学家宋清辉指出,相信大陆监管层已经开始考虑,让股市接棒楼市成为国家战略。对于成熟市场而言,金融市场的活跃,远比楼市活跃重要得多。

  • 宋清辉说,更何况对A股的投资在大陆已经没有地域限制,只要有网路连线,在小镇、在乡村都能投资股票,而房地产只能靠为数不多的一、二线城市来支撑。(台湾《经济日报》)

  • 3、对宏观经济也是利好

    最新的降准措施意味着大型金融机构的存准率将降至18.5%。在此之前,中国央行已于2月份将存准率下调了0.5个百分点。

  • 经济学家此前一直呼吁中国央行采取力度更大的货币政策行动,帮助困境中的实体经济。目前,中国经济正受到房地产市场下滑、钢铁和水泥等基础工业产能过剩以及海外需求疲软的冲击。

  • 尽管中国经济增长率仍处在让其他大型经济体艳羡的水平,但远不如近年来中国经济创纪录的增长速度。中国15日公布的官方数据显示第一季度国内生产总值(GDP)同比增长了7%,为六年来最低。

  • 经济学家在总结一季度增长数据时说,这意味着中国经济完成全年增长率7%左右的目标存在难度,尽管中国政府坚称有办法确保经济保持足够快的增长,从而在今年创造至少1000万个城镇就业岗位。为实现这一目标,中国政府已采取多项措施。

  • 除了下调存款准备金率,中国央行从去年11月份以来两次下调了基准利率,试图降低企业的贷款成本。中国政府还加大了基础设施投资和减税力度以提振经济增长。(《华尔街日报》)

大幅降准对降息有无影响

中国人民银行19日傍晚突击式宣布降低存款准备金率1个百分点,将释放大量资金,市场预期,人行接下来将会再降息。

  • 民生证券研究院院长管清友表示,降息将很快出现,且降息幅度比降准更大;降准主要针对银行间利率,降息对降低实体利率更有效。瑞穗银行经济学家沈建光大胆预估,大陆今年还会降息两次,降准四次。

  • 中国证券网报导,海通证券宏观分析师姜超表示,当前大陆居民财富正从存款、房产转向金融资产,而持续降准、降息,将强化利率下滑趋势,金融大时代已经来临,而股市与债券市场依然可期。

  • 姜超指出,人行降准力道远超预期,核心原因是贷款利率居高不下,导致经济下滑通缩加剧,降准有助于增加银行可用资金,全面降低市场利率。当前贷款利率远超过经济成长率增速,利率非降不可。 (台湾《经济日报》)

结论:央行降准1个百分点对于市场而言是个惊喜,有助于提振经济和市场的信心。加上最近几周银行间利率的大幅下滑,标志着中国的金融决策进入了一个采取更有作为立场的新阶段。

降准与降息有什么区别

  • 央行有三大货币政策工具:再贴现利率,存款准备金率,公开市场操作;调整存款准备金通常运用得较为频繁,降准就是为了释放银行业的流动性,让市场上的钱多一些,以此来刺激经济,包括刺激消费、投资、出口(简称“三驾马车”),这样可以使经济暂时稳中有升,有效地防止经济萧条、通货紧缩,为经济的软着陆做好前期准备。

  • 通俗地讲,降准就是降低银行准备金率。比如银行有100块钱,原来的准备金率是10%(意思就是必须强制留100*10%=10元钱在银行),现在要降低到9%的准备金率。那么,可以看出,降准之后,市场上就由原来的90块钱的货币流通量变为91块钱的货币流通量。货币流通量的增大,会造成通货膨胀。

  • 降息就是降低银行的贷款利率。其主要是为了鼓励企业的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加。所以,降准是投放流通货币,降息是鼓励投资。(来源:公开资料)

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